#ASELS Detaylı Temel ve Teknik Yorum.

Temel Görünüm (Güçlü ve Destekleyici)ASELSAN, Türkiye’nin en değerli şirketi ve savunma elektroniklerinin lokomotifi konumunda. 2026 yılı ilk yarı (H1) sonuçları oldukça güçlü geldi:
  • Net satışlar reel bazda %25 artışla 88,5 milyar TL.
  • FAVÖK %30+ artış, marj %26,3’e yükseldi (120 baz puan iyileşme).
  • Net kâr belirgin toparlanma gösterdi (enflasyon muhasebesi etkilerinin normalleşmesiyle).
  • Yeni sözleşmeler %72 artışla 4,9 milyar USD, bakiye siparişler 23,2 milyar USD’ye ulaştı (book-to-bill oranı güçlendi).
  • Net Borç/FAVÖK 0,55 seviyesinde kontrollü, operasyonel nakit akışı sağlam, özkaynak oranı yüksek.
Oğulbey Teknoloji Üssü gibi kapasite yatırımları, ihracat odaklı büyüme, hava savunma (ÇELİKKUBBE unsurları), radar, elektronik harp, elektro-optik ve güdümlü mühimmat sistemlerindeki liderlik uzun vadeli hikâyeyi destekliyor. Savunma sanayiindeki jeopolitik talep, NATO ve ihracat potansiyeli ile birlikte temel taraf oldukça pozitif. Kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına rağmen şirket “büyüme + kârlılık + sipariş görünürlüğü” üçlüsünü koruyor.

euro-sd.com


Teknik Görünüm (Grafik Üzerinden – 14 Ağustos 2026)
Grafikte uzun vadeli güçlü yükseliş trendi (yeşil yükselen trend çizgisi) net. Fiyat, 2025 sonlarından itibaren sert ralli yaparak Fibonacci uzatmalarını test etmiş, ardından düzeltme/konsolidasyon sürecine girmiş.
  • Fibonacci seviyeleri belirgin: %0 (zirve civarı), %23,6 – %38,2 – %50 – %61,8 retracement ve uzatmalar (100, 127, 141, 161,8, 200, 224) işaretlenmiş. Fiyat şu an önemli Fibonacci ve hareketli ortalama kümelenmesinin üzerinde tutulmaya çalışıyor.
  • Çoklu kümelenme (destek bölgesi) dikkat çekici: Yeşil trend çizgisi, mavi/mor hareketli ortalamalar ve Fibonacci destekleri 360-380 bandında birleşiyor. Bu “çoklu kümelenme” güçlü bir destek alanı oluşturuyor.
  • Pullback olasılığı grafik üzerinde işaretlenmiş. Stop seviyesi net: 360,00. Bu seviyenin altında kalıcı kapanışlar, daha derin bir düzeltmeyi (önceki desteklere doğru) gündeme getirebilir.
  • RSI tarafında düşen trend çizgisi ve oklar negatif diverjans/momentum zayıflığına işaret ediyor; ancak son dönemde toparlanma sinyalleri de var. RSI aşırı alım bölgesinden uzaklaşmış durumda.
14 Ağustos kapanışı 387,50 civarındaydı (gün içi 407,50 zirve). Sonraki günlerde 360’lı seviyeler test edilip tepki alındı; 19 Ağustos itibarıyla fiyat 390-391 bandında işlem görüyor. Kısa vadeli hareketli ortalamalar ve pivotlar genel olarak destekleyici görünüm sunuyor, ancak volatilite yüksek.

Özet Senaryolar
  • Olumlu (ana senaryo): 360 stop’u korunursa ve 387-400 bandı üzerinde kalıcılık sağlanırsa, Fibonacci dirençlerine (405-425 ve üzeri uzatmalar) doğru yeni bir yükseliş ayağı başlayabilir. Temel güç (siparişler + marj iyileşmesi) bu senaryoyu destekliyor.
  • Olumsuz: 360 altına sarkma halinde pullback derinleşebilir; bu durumda daha düşük Fibonacci destekleri izlenir.
  • Orta-uzun vade: Savunma teması, kapasite artışları ve ihracat hikâyesiyle ASELS, BIST’in öne çıkan isimlerinden biri olmaya devam ediyor. Teknik düzeltmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir, ancak risk yönetimi (stop 360) şart.

Uyarı:Bu yorum yalnızca eğitim/analiz amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir. Kendi araştırmanızı yapın, risk yönetimi uygulayın. Grafik ve seviyeler 14 Ağustos tarihli analizdir; güncel fiyat ve haber akışını takip edin.