ENERY ENERYA ENERJİ A.Ş.-28 Ağustos 2026


Teknik yorum Grafik günlük; Nisan 2025’ten Ağustos 2026’ya. İlk Golden Cross (50/200) Mayıs 2025’te düşük fiyatlarda oluşmuş, ardından güçlü yükseliş gelmiş. Fiyat 2025 yazında zirve yapıp uzun bir yatay/dalgalı konsolidasyona girmiş. Bollinger bantları daralıp açılmış; son dönemde fiyat tekrar orta-üst banda oturmuş. Grafikte sarı kutuyla işaretlenen ikinci Golden Cross (50/200) yaklaşık 9,60 civarında. 27 Ağustos kapanışı da tam bu bölgede: 9,60 TL (gün içi 9,47–9,70). Yani kısa ortalama uzun ortalamayı yukarı kesmiş; klasik orta vadeli trend değişimi sinyali.
Alt pencerede MA Conv. Div. osilatörü sıfır çizgisini aşağıdan yukarı kesiyor (Zero line crossover). Bu, momentumun negatiften pozitife döndüğünü gösterir. Fiyat tarafındaki 50/200 kesişimi ile osilatörün sıfır üstüne geçmesi çift teyit niteliğinde. Fibonacci, yaz düşüşünden çekilmiş: fiyat 23,6–38,2 bandında toparlanmış. Üstte 10,03–10,44 (50–61,8), ardından 11,03–11,37 ve 12,22+ uzatma seviyeleri izlenir. Altta 9,12 / 8,30 ve %0–%23,6 destekleri kritik.

Seviyeler:

  • Pivot / Golden Cross bölgesi: 9,60
  • İlk direnç: 9,70–10,03
  • Sonraki: 10,44 / 11,03–11,37
  • Destek: 9,12 – 8,80
  • Stop mantığı (ortalama altı bozulma): 8,30 civarı

Senaryo: 9,70 üzeri hacimli kapanışlar 10,00–10,44 hedefini açar. 9,12 altına sarkış kesişimi zayıflatır; 8,30 kırılırsa orta vadeli yapı bozulur. Hacim son günlerde toparlanmış (25–27 Ağustos ~300–500 milyon TL).Temel yorumŞirket: Enerya Enerji A.Ş. — doğal gaz toptan/perakende dağıtımı, şebeke işletmeciliği; Ahlatcı Grubu. Yıldız Pazar, XU100. Ödenmiş sermaye 9 milyar TL. Ana ortak Ahlatcı Doğal Gaz ~%73; geri alım ~%4; halka açıklık ~%21.

2026/6 (ilk yarı):

  • Satışlar 27,4 milyar TL (+%21)
  • FAVÖK 5,4 milyar TL (+%28)
  • Net kâr 4,35 milyar TL (+%2)
  • Özkaynak 65,3 milyar TL
  • Net nakit pozisyonu (~4,9 milyar TL) — borç değil, nakit fazla

Satış büyümesi daha çok fiyat kaynaklı; hacim tarafı dönem dönem zayıf kalabiliyor. Net kâr FAVÖK kadar hızlı artmamış (parasal pozisyon / enflasyon muhasebesi etkisi). Yine de düzenlenmiş gaz dağıtımı nakit yaratıyor.
Çarpanlar (yaklaşık):

  • F/K: ~15
  • PD/DD: ~1,3
  • FD/FAVÖK: ~10
  • Piyasa değeri: ~86–94 milyar TL

Sektöre göre abartılı pahalı değil; net nakit ve düzenlenmiş tarife modeli denge unsuru. 25 Ağustos 2026’da küçük temettü (hak kullanımı) gerçekleşmiş; verim düşük (~%0,2). Geri alım programı devam ediyor.

Riskler:EPDK tarife/regülasyon, gaz tüketim hacmi, enflasyon muhasebesi dalgalanması, düşük fiili dolaşım.
Artılar: Satış ve FAVÖK büyümesi, net nakit, XU100 ağırlığı, teknikte 50/200 + osilatör uyumu.

Özet: Teknikte ikinci Golden Cross ile sıfır çizgisi crossover aynı bölgede (9,60) hizalanmış. Bu, konsolidasyonun sonuna işaret edebilir; teyit 9,70 üzeri kapanışlardır. Temelde gaz dağıtım şirketi kâr etmeye ve nakit tutmaya devam ediyor; çarpanlar makul, dolaşım dar.

NOT: Paylaşımlar yatırım danışmanlığı değildir; kişisel teknik/temel çalışmadır.