PETKM GÜNLÜK TEMEL VE TEKNİK ANALİZ-11 Kasım 2026

PETKM PETKİM PETROKİMYA HOLDİNG A.Ş.


  • PETKM’de Çifte Bullish Kama Formasyonu: Fiyat ve RSI Aynı Anda Toparlanma Sinyali Veriyor
  • 9 Ayda Zarardan 3,83 Milyar TL Kâra Geçen Petkim’de Teknik ve Temel Veriler Birleşiyor mu?
  • RSI DÜK Direncini Kırıp Pullback Yaptı – 17,35 Seviyesi Kırılırsa Ne Olur?

Teknik Analiz:

11 Kasım 2026 tarihi itibarıyla PETKM (Petkim Petrokimya Holding) günlük grafiğinde hem fiyat hem de RSI göstergesinde net bir Bullish Kama (yükseliş kaması) formasyonu oluşmuş durumda. Fiyat, düşen trend çizgisinin altında sıkışırken RSI da benzer bir kama yapısıyla daralıyor. Özellikle RSI’nın önceki DÜK (düşen üst kanal / direnç) seviyesini kırıp pullback yapması, momentumda olası bir güçlenme işaretine işaret ediyor.

Grafikte 17,35 TL civarı kritik bir direnç olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin hacimli kırılması, kısa vadeli alıcıların güçlenebileceği anlamına gelebilir. 18 TL üzerindeki kapanışlar ise Bollinger Bandı orta bandının da aşılmasıyla daha net bir teknik iyileşme teyidi verebilir. Stop seviyesi olarak 15,50 TL civarı izleniyor. Bollinger Bandı açısından da, fiyatın alt bandın dışına çıkıp tekrar bandın içinde destek bulması John Bollinger yaklaşımına göre pozitif uyumsuzluk olarak değerlendirilebilir. Fibonacci seviyeleri ve mevcut fiyatın 52 haftalık dip bölgesine (15,41 TL) yakın olması, risk/getiri oranını teknik olarak cazip hale getiriyor.

Temel Analiz: 9 Aylık Bilançoda Belirgin İyileşme:
Petkim, 2026’nın ilk 9 ayında 100,94 milyar TL hasılat (yıllık %22 artış) ve 3,83 milyar TL net kâr açıkladı. Geçen yılın aynı döneminde 6,2 milyar TL civarında zarar vardı. FAVÖK 4,05 milyar TL seviyesine yükseldi. Brüt kâr da zarardan 3,33 milyar TL kâra döndü.
Üçüncü çeyrekte ise 817 milyon TL net zarar açıklandı (geçen yılın aynı çeyreğinde 1,58 milyar TL zarar vardı). Bu, beklentilerin altında kalsa da yıllık bazda zarar daraldı. Q3’te hasılat 32 milyar TL (+%11), FAVÖK 299 milyon TL oldu. Operasyonel marjlar (özellikle petrokimya spread’leri) Q2’deki güçlü seviyelerden geriledi; kapasite kullanımı da düştü. Ancak STAR Rafineri’den gelen özkaynak yöntemi katkısı ve net borçtaki sınırlı gerileme (yaklaşık 50,2 milyar TL) bilançoyu destekledi.
Piyasa değeri yaklaşık 42 milyar TL civarında seyrederken PD/DD oranı 0,54 seviyelerinde. Bu, defter değerine göre iskontolu bir fiyatlamaya işaret ediyor. Halka açıklık oranı %48 civarında, ana ortak SOCAR Turkey Enerji %51 paya sahip.
Takas ve Yabancı İlgi:
Son dönemde Goldman Sachs International’ın PETKM’de hem alım hem satış işlemleri dikkat çekti. Kasım başında %3 eşiğini aşan dolaylı pay, sonraki satışla %2,96 civarına geriledi. Yabancı takas oranı önceki dönemlerde %14-19 bandında seyretti; Ekim verilerinde sınırlı artışlar görülmüştü. Genel olarak yabancı ilgi dalgalı olsa da büyük kurum hareketleri piyasada takip ediliyor.
Analist hedef fiyatları ortalama 20 TL civarında (bazı kurumlar 21 TL, Gedik gibi 26 TL’ye kadar hedefler mevcut). Çoğu “Tut” veya “Endekse Paralel” tavsiyesi verirken, İş Yatırım gibi bazıları SAT ve 18 TL hedefini koruyor. 4Ç’de spread’lerin 320-340 USD/ton bandında toparlanması ve yıllık FAVÖK hedefinin korunması önemli katalizörler arasında.
Sonuç ve Riskler:
Teknik tarafta Bullish Kama + RSI pullback + olası Bollinger pozitif uyumsuzluk kombinasyonu, fiyatın dip bölgesinden tepki vermesi ihtimalini güçlendiriyor. Temel tarafta ise 9 aylık kâra dönüş ve satış artışı olumlu; ancak Q3’teki operasyonel zayıflık, yüksek net borç, spread volatilitesi ve global petrokimya arz-talep dengesi risk faktörü olarak duruyor. 17,35 ve 18 TL seviyelerinin kırılması teknik alıcıları destekleyebilir; aksi halde 15,50 stop bölgesi kritik kalır.


NOT: Bu çalışma yatırım tavsiyesi değildir. Borsa işlemleri yüksek risk içerir; kararlarınızı kendi araştırmanız ve risk profilinize göre veriniz. Veriler 11 Kasım 2026 itibarıyla kamuya açık kaynaklardan derlenmiştir.